格隆汇ETF收评｜中国资产爆发，中概互联ETF飙涨5％；李蓓5月认错减仓地产股

A股三大指数大涨，截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨1.5%，创业板指涨1.22%。沪深两市全天成交额9406亿元，较上个交易日缩量460亿。北向资金净买入85.34亿元。盘面上，新能源赛道股迎来反弹，房地产板块午后爆发，家电股表现活跃，AI概念股走势分化。脑机接口、混合现实、旅游、存储芯片等板块跌幅居前。

ETF方面，中国资产大爆发，嘉实基金中概互联网ETF、广发中概互联ETF均涨5.9%。消费板块跟随上攻，华夏基金港股消费ETF、港股消费ETF均涨5%。建材板块表现活跃，富国基金建材ETF、国泰基金建材ETF均大涨4.89%。

商品ETF走弱，豆粕ETF跌1.38%。芯片板块回调，科创芯片ETF华安、科创芯片ETF均跌0.8%。脑机接口概念股回调，机器人ETF跌0.73%。

今天市场整体情绪比较活跃，虽然量能环比缩小400亿，但仍然有9400亿，沪指涨0.79%顺利站上年线。更为欣喜的是，外资重新净流入，且大幅净买入85亿元。

市场情绪的快速回暖跟四大消息有关。一是美国总统拜登表示，美国不寻求与中国发生冲突或对抗，中美两国应该能够在力所能及的范围内合作，解决一些全球挑战。二美联储官员表示，有可能在即将召开的会议上跳过一次加息。三是美国参议院力争快速放行债务上限法案以避免违约。四是今日市场上流传关于房地产小作文。

这也是为何今日A股地产板块全面爆发。相比来看，港股的表现更为强势，恒生科技指数飙涨5%、恒指涨4%，带动今日中概互联ETF、恒生科技ETF等6只ETF均涨超5%。

综合来看，A股本周三大指数周K线均收红线，在量能稳步增大以及北向资金重新进场，A股6月反弹可期。目前市场最关注的就是在地产和内需方面的政策，后续可以继续关注。

半夏宏观对冲5月收益率为-9.82%，年内回报率为-5.5%。李蓓在半夏宏观对冲5月报告中表示，所管基金在5月回撤较大，原因一是持有的地产股和竣工相关的地产链条后端建材家电个股大幅下跌；二是商品多仓跌幅远大于持有的商品空仓的跌幅。她指出其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期，使得净值冲击持续多时。

据每经，止于至善投资总经理何理表示，AI基金经理赛博坦和目前的量化机构的程序化交易有三个不同，首先是不使用量化因子，其次是不依赖金融逻辑，第三是基于深度学习去做的投资。从效果来看，和主观管理相比，收益不变的情况下，AI降低回撤至少10个百分点，效果很明显。

据券商中国，今年前5个月共有34家基金公司旗下公募基金产品（不包括专户产品，下同）参加定增投资，通过349只公募基金累计获配146个定增项目，定增总规模为105.94亿元，高于去年同期的103.22亿元。其中不乏谢治宇、朱少醒、郑澄然等知名基金经理在管产品。

英国养老金保护基金（PPF）首席投资官Barry Kenneth表示，近几个月来，该基金已将其股票敞口（包括全球和英国股票）削减了三分之一，投资目标从9%下调至6%。

市场持续调整之际，出于对后续市场的信心，近日基金公司、基金经理密集出手自购。与此同时，素有机构风向标之称的ETF也强势吸金，短短8个交易日，超300亿元资金涌入股票ETF，加仓A股市场。多家机构近期也公开发声，称当前A股处于底部区域，配置价值已凸显。

近日，“硬科技”旗舰产品科创50ETF总规模持续稳步增长，截至5月底收盘已突破千亿大关，达到1023亿元，总规模已位列境内股票指数第二（仅次于沪深300）。5月以来持续净流入近200亿元。

第三方机构数据显示，截至5月26日，多家30亿元以上规模的主流量化私募CTA策略产品，今年以来均“续亏”10%左右，更有某百亿私募旗下代表产品5个月已亏超18%。

睿郡资产首席研究官董承非认为，本轮半导体会是一个长周期的投资故事。中国半导体行业实现O到1的跨越后，1到n的时间可能会拉得非常长，现在还处在早期阶段。谈到对A股半导体行业的投资，董承非认为耗材公司的商业模式最好。化合物半导体可能是最有希望弯道超车，设计公司在未来一段时间里会相互“卷”，这也是淘汰赛的开始，谁会在淘汰赛里生存下来，再去重点关注。

据每经网，2023-05-31，上市公司耐普矿机被机构调研。信达澳亚冯明远现身其中。近半年数据显示，冯明远在管基金中，尚未持有该股票。

据每经网，2023-05-26数据显示，上市公司爱尔眼科前十大流通股东名单中，葛兰的中欧医疗健康混合现身其中，比一季报增加473.28万股。

数据显示，上市公司金博股份前十大流通股东名单中，傅鹏博、朱璘的睿远成长价值混合现身其中，比一季报增加1.94万股。

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