同花顺-圈子

　　「每天进步一点点」系列 #026

　　我们都知道，分红险最大的特点，就是预期收益非保证。

　　这时，有些朋友就说了，既然都是非保证收益，为什么不买股票和基金？

　　他们可能不知道，在分红险“投资平滑机制”的加持下，分红险能够提供的分红收益，是十分稳定的。

　　为什么呢？今天我们就来聊一下分红险的“投资平滑机制”。

　　我们都知道，分红险之所以能够给保单持有人派发分红，主要是因为保险公司在经营该分红险业务的过程当中产生了可供保险公司股东与保单持有人来进行分配的“盈余”。

　　这里所说的“盈余”，在储蓄型分红险当中，主要是由于投资利差所带来的。

　　比方说，保险公司当年投资收益是5%，分红险产品的预定利率是2.5%，那么分红险当年的盈余，主要是5%超过2.5%的部分。

　　但是，分红险当年产生的盈余，是否在当年就一定要以分红的形式全部都分配给保单持有人呢？

　　那可不一定。

　　假如当年保险公司的投资收益特别好，达到了8%，虽然在当年把盈余全部分配可以远超客户的预期，但这样做给保险公司带来的后果就是，假如第二年保险公司投资并不好，投资整体是亏损的，那么在分红的派发方面，就会令客户感到十分失望。

　　保险公司一定不希望给分红险的客户带去这样的感受。

　　所以，保险公司会在投资收益特别好的年份，把其中的一部分盈余“储存”起来，放在一个“分红特别储备”的账户里面，以备后面投资收益不好的年份使用。

　　当哪一年仅仅依靠当年的投资利差已经无法达成分红派发预期的时候，保险公司就会从分红特别储备账户里取一点钱出来，补全派发，从而令客户哪怕是在市场整体投资收益表现不佳的年份，也能获得稳定的分红派发。

　　这，就是分红险的“投资平滑机制”了。

　　很多朋友都说，分红险和股票、基金一样，都是非保证收益，但是分红险的收益却并不高，所以没什么了不起。

　　但实际上，分红险的非保证收益，却比股票、基金的非保证收益，稳定得多。

　　这是因为，分红险的“投资平滑机制”可以非常有效地平滑分红险的投资收益，令分红险的运行不会大起大落，从而令客户每年都能够获得符合预期的稳定回报。

　　在今天这个时代，投资的稳定性是也是一种压倒一切的优势，有关于这一点，不知道大家是否认同呢？