湾财调查｜“跨境理财通”七成受访者缺认知、五成愿尝鲜

明明有投资理财的热情和经验，但对跨境理财通这个“新物种”的认知不足3成？明明认可跨境财富配置的趋势，却迟迟没有入场？这些矛盾心态的背后，有何深层次因素？又折射了大湾区居民的哪些财富观？

日前，南都湾财社联合渣打银行启动“告别利率“3时代”，大湾区居民如何增值钱袋子？”网络问卷调查，收到了近2300份反馈，对于大湾区的居民的投资财富观念尤其是跨境理财的认知，做了一次摸底。

跨境理财和资管服务是打通中国经济内循环和外循环的重要纽带，对于粤港澳大湾区的高质量发展意义非凡。实际上，做好 “跨境理财通”的投资者教育和知识普及，是包括金融监管部门、主流媒体和财富机构等在内的共同责任。在本次问卷中，大湾区居民对于投资理财表现了热情和开放心态。但是，面对全球化资产配置的新潮流，“跨境理财通”既显现了投资魅力，也反映了市场所存在的挑战。

近三成受访者是投资理财达人，稳健投资是主基调

大湾区是居民储蓄与财富的集中地，也是投资理财的风向标。本次南都湾财社的问卷调查显示， 77%的受访者居住在大湾区内地城市，7%的受访者居住在大湾区港澳，契合当前大湾区城市的人口结构。

数据调查显示，超过半数的受访者（54%）愿意把10%至20%的年收入金额投入到购买投资理财产品中。近2成（18%）的受访者选择将介于20%至50%的年收入金额投入到购买投资理财产品中，表明了对财富投资的积极姿态。

值得一提的是，稳健投资仍是主基调。在风险顾虑方面，超9成受访者的愿意接受的风险评级在PR3（中等风险）及以下，其中超4成受访者更倾向于选择PR2（偏低风险）的产品。同样，跨境理财方面，在选择已投资/最想投资的“跨境理财通”产品类型时，有48%的受访者选择了“港澳-基金”这一产品类型，35%的内地受访者选择了“港澳-债券”，此外还有31%的内地受访者选择了“港澳-存款产品”，与整体投资趋向一致。

受访人群购买投资理财产品的年收入金额比例情况

受访人群投资理财风险偏好情况

在投资偏好方面，基金、股票和定期存款是被受访者最了解的投资理财产品，分别占比69%、57%和66%。紧随其后的是债券、保险和房地产，了解程度分别占比37%、46%和27%，明显降低。信托、期货和海外基金债券则是被调查者最不了解的投资理财产品。

此外，关于跨境理财调研数据显示，在过去3年受访者购买过的理财产品中，基金和固收类理财最受欢迎。有69%的受访者表示过去3年中选择购买了基金产品，62%的人则表示购买了固定收益类理财产品，投资风格相对稳健。

受访人群过去3年购买投资理财产品的情况

值得留意的是，大多数受访者都具备一定的投资经验，不少人还是“老司机”。数据显示，投资理财经验在1-3年的人数最多，占比44%；5年以上占比29%；1年以下的经验占比17%；只有一成人选择“无投资理财经验”。

受访人群投资理财经验

来自德勤中国与澳洲会计师公会联合发布《蓄势待发: 粤港澳大湾区跨境理财通》报告指出，大湾区内地九市年度储蓄总额约 5670 亿美元，是港澳两地年度储蓄总额的四倍。这意味着大湾区有相当大的空间，推动更多财富转化为理财。

渣打银行大湾区行政总裁林远栋也指出，大湾区是全国高净值客户密集且增速很高的区域，基于对全球资产配置的刚性需求，该区域内需要有一套更多元、更平衡的资产配置安排。

南都湾财社记者注意到，作为理财“新物种”，跨境理财通为大湾区居民全球资产配置提供了新的路径。在本次问卷调查中，也显现了魅力与痛点。

7成人不了解跨境理财通，“全球化资产配置”理念受认可

据南都湾财社记者观察，和债券通、沪港通、深港通相比，跨境理财通是首个单独为个人投资者开放的互联互通的金融机制，首次允许个人投资者直接参与跨境的开户，进行投资理财的直接操作，投资者也有了更大的自主权去选择理财产品。

您是否了解“跨境理财通”可以支持大湾区居民进行跨境投资?

但是，根据调查问卷，只有28%的受访者了解“跨境理财通”可以支持大湾区居民进行跨境投资，高达72%的人表示不了解。作为大湾区居民的财富“大礼包”，上线近两年的跨境理财通依然存在不少的认知空白。在本次调查中，已购买“跨境理财通”相关投资理财产品的受访者比例为9%，不足一成，而有39%的受访者表示虽然感兴趣，但目前尚未购买。可以看出，整体上有近5成受访者表达了对“跨境理财通”相关产品的“尝鲜”意愿。

在本次问卷中，受访者对于跨境财富配置的优势和趋势，普遍有相对客观和准确的判断。在关于“您购买跨境理财产品的主要原因是什么？（多选题）”的问题中，近7成人认为“产品功能更好，能提高回报”，超过6成选择“全球化资产配置”，选择“为未来支出作准备（如子女教育等）”和“财富传承”作为原因的也分别占比42%和34%。此外，还有超过2成受访者选择“退休计划”和“能提供更好、更便捷的客户体验”等，表明了受访者尤其湾区年轻人对未来财富规划的认可和洞见。

您购买跨境理财产品的主要原因是什么?

而在“已投资/最想投资的‘跨境理财通’产品类型”中，拔得头筹的是“港澳-基金”类型，占比为48%，和当前的跨境投资理财的热门产品一致。

您投资这些市场的回报目标是多少?

不过，对于这个新品种，不少受访者对回报提出较高的要求。调查数据显示，约3成受访者对投资收益的目标回报是年化3%-5%，选择“1%-3%”的不足一成。而近半受访者的回报目标高达5%～10%，也在一定程度传递了大众投资者对于跨境投资的诉求和期许。

“雷声大雨点小”的背后，投资者教育成为关键

受访者认知的缺失背后，也有了大数据为证。按照监管机构的公开数据，截至今年6月2日，南向通累计使用额度为8.6亿元，占总额度的0.57%；北向通累计使用额度更低。在一些业界人士看来，跨境理财通在过去2年里可谓“雷声大雨点小”。

行业公开报告也显示，我国境内居民持有的海外金融资产占可投资总额的比例仅为4.8%，且大部分集中在高净值个人投资者手中。横向对比来看，瑞士、英国居民持有的海外金融资产比重接近 40%。我国境内居民（特别是普通居民）配置海外资产，存在巨大的业务增长蓝海空间。

“跨境理财通成交活跃度不高，累计使用额度占比较小。”中国证券金融股份有限公司原董事长聂庆如是认为。但是，随着粤港澳大湾区互联互通的深化，大湾区居民将展现出巨大的跨境金融服务需求。聂庆如指出，近期跨境理财通新增投资者增速明显，以南向通为例，近两个月增幅高达70%。

互为佐证的是，2023年上半年，渣打大湾区跨境理财通的新客户超2022年全年，南向投资额增长250%，可见大湾区居民对跨境理财的需求炽热，希望通过“跨境理财通”令他们的资产配置更多元化。

从波澜不惊到数据“狂飙”，投资者教育成为关键。在跨境理财通实施背景下，如何充分发挥其推进我国境内居民配置海外资产的作用是重中之重，而解决这一问题的重要方向之一即为投资者教育。

南都湾财社记者了解到，随着跨境理财通业务的发展，投资者参与人数及资金规模将进一步增长，投资者教育必须跟上业务发展的脚步，加大时间与资源的投放力度，保障业务的持续健康发展，更好帮助客户了解跨境理财通的产品与风险。

在具体做法上，还有金融机构专家指出，应该减少投资者因信息偏差带来的投资认知不足，加强正确且完善的投资知识灌溉。同时，为投资者提供健全的选品标准、正规的选品渠道、便捷的选品工具。

但是，跨境理财投资依然具有复杂性和高风险性，并且受三地市场和政策等多种因素影响。因此，提高跨境理财投资者的风险意识，也是当务之急。在本次问卷调查中，很多受访者也表达了对跨境理财通的投资担心、理财风险、准入门槛和专业机构选择等问题的诸多困扰。那么，面对蓝海市场，究竟如何提高跨境理财的风险意识，化解理财之困？我们将持续解读本次问卷调查大数据，呵护粤港澳大湾区金融互联互通生态的健康发展。

采写：南都.湾财社记者 卢亮 罗曼瑜