【编者按】2020庚子年已过，我们既经历了疫情的考验，也经历了寒冬后的春天。磨砺后总会带来新生和成长，在如此艰难的一年，上证指数收关在3400点以上

2020庚子年已过，我们既经历了疫情的考验，也经历了寒冬后的春天。磨砺后总会带来新生和成长，在如此艰难的一年，上证指数收关在3400点以上，全年涨幅13.87%;创业板指数更是突破前期高点，全年涨幅高达64.96%。那么问题来了，2021年我们该如何投资?是该买房还是炒股?基金和保险要不要买?资产配置该如何做?

1月4日，普益财富财富CEO任勇受摩根士丹利邀请，进行题为“2021中国财富管理展望”的直播，分享了疫情对中国家庭投资理财行为的冲击、中国家庭投资需求发生了哪些变化、保险组合+基金组合的资产配置解决方案以及理财师和客户之间选择的桥梁等，以下是直播精彩内容。

疫情是一场极限压力测试

新冠疫情对整个世界的冲击超乎了所有人想象。任勇认为，整体经济情况趋势向好，但各种短期的压力与中长期问题交叠，未来不确定性仍然较大。世界经济形势仍然复杂严峻，复苏处于不稳定不平衡的状态。中国经济恢复全球领先，但内需尚未恢复，基础尚不牢固。疫情变化和外部环境仍存在诸多不确定性，疫情冲击导致的各类衍生风险不容忽视。

任勇表示，通过这次疫情，全球所有国家、个人、家庭如同做了一场极限压力测试。我们看到：

经济政体免疫力是国家的核心竞争力。一场疫情，中国与其它诸国的反应速度，组织执行力度，抗疫成果形成明显对比。中国政府迅速控制疫情，经济增速由负转正，成为2020全球主要经济体唯一正增长的国家。

个人身体免疫力是个人的核心竞争力。在新冠病毒面前，有人易感染，有人好好的，医疗专家观点是有社交距离的原因，但免疫力较低的人群感染概率更高，因此，更重要的还是自身免疫力系统是否强大。

家庭财富免疫力是家庭的核心竞争力。对每个家庭而言，家庭的财富免疫力如何?面对黑天鹅，家庭保障和风险的隔离防护措施是否足够，是否可以在极端情况下应对自如，该如何行动去提升家庭的财富免疫力，这是值得深思的。

中国家庭财富健康状况及需求转型

《2018中国城市家庭财富健康报告》指出，中国家庭户均总资产配置中，住房资产在家庭总资产中占比77.7%，金融资产配置仅占11.8%。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭的金融资产配置，导致大多数家庭的财富管理呈现“亚健康”状态。同时，《2019香帅中国财富报告》数据显示，2018年中国居民的可支配收入中，仅有27%来自投资所得，73%来自劳动收入所得。但随着中国经济增速放缓，“人赚钱”将会越来越难，“钱赚钱”的能力亟需提升。如何将有限的劳动收入转化为可持续性的投资收入，如何提升家庭财富免疫力，成为中国家庭财富管理的新需求。

《2020年中国新富人群财富健康指数》显示，受疫情影响，更多家庭开始关注财富规划及资产配置。2020年与2019年相比，持有房地产作为投资的新富人群占比下降了28.7%，而以赚取房屋租金作为自己的次要经济来源的受访者占比也降低了23.2%。相反，以金融投资回报作为次要经济来源的受访者占比则增长了17.1%。另外，疫情后消费者对保险理财产品上的消费意愿较强。可见，中国家庭财富管理需求正在转型。

“后疫情时代，中国新富人群需要的不再是单一产品，而是多元化、专业化、个性化的财富管理解决方案。因此，他们对各类专业金融服务需求全面提升，尤其是对投资顾问业务的信任度出现显著增长。这对于同时提供线下顾问和线上服务的金融机构而言，无疑是一次重大的市场机遇，但也是重大的挑战。”任勇表示。

保险组合+基金组合的资产配置解决方案

2019年我国GDP接近100万亿元人民币，人均GDP更是迈上1万美元的台阶。在全球的发展历史上，当某个国家和地区的人均GDP接近1万美元的时候，这个国家和地区的保险行业发展将迎来一个飞速增长的拐点。香港、台湾、新加坡、日本、韩国等亚洲发达保险市场都经历了那样的拐点。

任勇介绍，随着中国进入万元美金社会，居民家庭财富的进一步累积，以及富裕阶层及中产阶级崛起，对财富保值增值的需求将持续爆发。家庭财富管理将不再是单纯地将资金投资于某类或某种单一的理财工具，而是既考虑宏观方面的长期性配置，又要考虑微观的短期收益。中国家庭未来需要的是符合其家庭生命周期的资产配置解决方案，并且是一条科学的财富保障、保值、增值之路。

个人是社会的基本组成单位，家庭是幸福生活的基石。每个家庭在不同生命周期阶段的财富管理需求是不尽相同的。普益家庭资产配置模型是以家庭成员的不同阶段需求为出发点，周全考虑投资资产配置与人身风险管理的财富配置模型，模型包含保险、流动性资金、低风险投资和风险投资四大类配置，并通过不同类别资产的配置实现安全保障、稳健防御、防守反击及积极进攻等不同的目标。其中，保险和基金是必不可少的两类资产，发挥着至关重要的作用。

任勇强调，保险和基金对应的是家庭资产配置中不同的环节。保险姓保，回归保障，主要对应的是家庭的人身和财产的保障性的需求，抵御未来不可预知的人身和财产风险;基金是在保险满足了家庭基本的保障需求之后，为资产保值增值而进行的配置;随着资产的保值增值，家庭更高层次的保障需求将得到满足;保障充足后，资产保值增值的需求将更强烈，进而基金配置的需求将进一步被激发。所以，保险和基金是相互促进，互为补充的关系，都是家庭资产配置不可获取的一部分。

FAP：中国家庭金融资产配置的守望者

据任勇表示，面对新富人群资产配置需求的变化及对专业投顾信任的增强，普益财富和普益标准联合发布了“家庭金融资产配置理财师(FAP)新标准”，为理财师和中国家庭提供了选择的桥梁。FAP以人为本，以家庭金融资产配置为出发点，以独立专业的服务为支撑，以“保险组合+基金组合”为核心资产配置模式，站在客户视角守护中国新兴中产和大众富裕家庭财富，是理财师长期陪伴、服务客户的终生职业，更是中国家庭金融资产配置的守望者。

通过金融科技技术，普益财富全面提升客户服务体验，并为FAP进行全方位的赋能。集团已搭建包括用户端APP普益基金、理财师端APP i理财师及资产配置系统普益灵童。普益基金拥有完善的金融产品货架，包括丰富的公募基金策略组合及智能的私募电子合同签约系统。i理财师基于多元化、个性化的家庭金融资产配置需求，为理财师打造一站式的智能化综合作业与管理平台。普益灵童通过智能计算引擎导入数据，智能配置引擎进行诊断，输出智能配置建议书，协助理财师为客户提供家庭金融资产配置综合解决方案。

同时，普益商学院将为FAP提供系统性的培训、考核及认证体系，助力致力于买方投顾理念的理财师取得基金从业资格及FAP认证等资质，并持续提供系列展业培训及专业支持。为帮助FAP与他们服务的中国家庭在现实社会中缩短距离，建立更紧密的连接关系，普益已启动财富100战略，为FAP的成长提供线下赋能空间，一是帮助FAP朝着职业终极目标成长，二是给予拥有创业精神的FAP提供孵化平台，目标打造1000个财富管理企业家，进而为中国家庭提供更专业、更优质的服务。

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