兴业、浦发、民生、中信银行哪个风控更靠谱？

作者： 慕容价投

发布于:2020-09-03 23:01 修改于: 2020-09-07 21:35

雪球

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今日，又可以和各位分享银行的一些基础知识，甚是欢喜，拿银行的利润表来说的，我们拿兴业银行为例：

我们将其中占比较小的项目直接给舍弃掉不看即可，从以上利润表中，我们可以直观地看到，净利润=A+B+C-D-E-F-G

我们单项来分析，A、B、C 这三项是相对客观的数据，而D、E、F、G中，D、E、G也较为客观，可是F就较为主观了。

所以我们可以直接理解为，F能直接大幅度的影响公司的当期净利润。

因为 兴业银行的贷款目前是5级分类制度，但这5级分类制度中，其实有很大的主观成分在里面，对于不良贷款的认定，也是会有所变化，不是完全的有客观标准参考和执行的，所以，F项就是我们分析和研究的重点。

由于会计政策的改变，2018年以前，叫做资产减值损失，2019年开始，F项叫做：信用减值损失。

从上面的公式中我们可以直接看出，F如果变大，则净利润变小，F如果变小，则净利润变大。

我用一张更直观的图来和各位分享。

而这个信用减值损失究竟如何调节的，我们来仔细分析看看，拿2020年的 兴业银行半年报来分析

我们首先来看利润表：

将重点数据摘取出来，我们简化为下面这张表格：

我们可以看到：

净利润同比减少了8.69%左右，那为什么净利润减少了呢？

答案就是：信用减值损失大幅增加

计提（即信用减值损失），较去年同期增长了41.54%，这是直接导致净利润减少的最重要的原因。

计提增加这么多，是如何产生的呢？

我们看信用减值损失表来详细分析：

从这张表里可以看到，最重要的原因是贷款和垫款的计提增加。

而贷款和垫款的计提增加是一种风控质量越来越严格，对于资产质量来说是是利好的迹象，因为这是降低了资产风险。银行天生就是高杠杆的行业，控制风险永远是第一位的。所以：表面看 兴业银行利润少了，其实利润是藏起来了而已。等过一段时间，如果资产质量向好，哪怕就是保持资产质量水平不变，这部分利润还是会回吐进净利润里的，到时候就是戴维斯双击起飞的时刻！

而贷款质量到底是变坏了，还是维持不变，还是变好了，我们从7个方面可以来分析，但重点，我们只看一个方面即可：逾期贷款。

这里有一个要点需要提醒：不良贷款一定是逾期贷款，但逾期贷款不一定都是不良贷款。

例如某些银行习惯于将逾期90天及以上的逾期贷款都判定为不良贷款。而有的银行则不是这么判断的，所以说不良贷款是有人为判断的主观性的。也可以理解为不良贷款额是可以做手脚的。但逾期贷款不同，逾期贷款只要逾期一天，即算作逾期贷款。

我们来看 兴业银行2020年半年报的逾期贷款情况

而 兴业给出的解释是：

首先，增加了84.28亿的逾期贷款，这个数字到底多不多？

我们来纵向比较一下，看看之前5个年度， 兴业银行的逾期贷款增加的额度，分别是多少？

我汇聚了这样的一张表格：

从这表可以发现，今年虽然有疫情的冲击，但是 兴业银行的逾期贷款总额其实并没有因疫情而增加太多的逾期贷款，整体增加的逾期贷款额没有大家预料的那么多，整体逾期贷款在兴业银行发展的历史上来看，是正常的一个数额。那和同行比较，逾期贷款数量和质量到底如何呢？

我们来分别看看 民生银行+ 浦发银行+ 中信银行的逾期贷款近5年来的情况，分别如下

注： 民生银行、 浦发银行不显示具体的逾期时间贷款额，所以表格中一些地方是空白；而 中信银行和 兴业银行的逾期贷款划分时间也是有所区别的；所以这里仅仅是统计了逾期贷款总额来进行比较。我在这里的思路是逾期一天即划为不良贷款。

民生银行逾期贷款从2018年之后开始下降，总额现在已经接近于 兴业银行，整体质量其实是在好转

浦发银行的逾期贷款总额是明显高于民生、 兴业的，并且从2015年开始，基本每年都是在递增的状态，资产质量比较堪忧。

中信银行的逾期贷款总额是这几家银行里，最高的，除了2018年，有略微好转外，基本也都是维持在原来的水平，但2020年的逾期贷款增速明显高于前几年，所以，中信银行接下来的日子，可能需要更多的时间去消化这些逾期的增量。

总而言之，从以上逾期贷款这个单一维度，我们可以发现 兴业的逾期贷款，数量上没有大的新增逾期，从总量上来看，也不是很大的逾期体量，所以还是比其他几家银行要优秀一些的。

第二个方面，我们来用一个数值来看各个银行对于资产质量风险的把控：即逾期+重组贷款-次级贷款-可疑贷款-损失贷款的值，道理很简单：已逾期但未划归到不良类别的贷款额越多，说明该银行的风控越宽松（即：不好）。

我们先来看民生：

再看浦发

再看中信：

最后看 兴业：

从以上的数据中，我们可以发现，中信的绝对值是非常高的，也就是说 中信银行有大量的逾期贷款没有被认定为不良贷款，具体如何，还需要我们去分析，但风险绝对是这几个里面银行里比较大的。

总体贷款质量第二个维度，已逾期未减值方面来分析，排序结果是： 兴业优于浦发，浦发优于民生，民生优于中信。

我们都知道拨备覆盖率= 贷款损失准备余额 ÷不良贷款。

这其中其实有2个因素，贷款损失准备越大，不良贷款越小，那么拨备覆盖率就看起来越高。

那我们如何来分析拨备覆盖率这个指标呢？

很简单，我们将不良贷款夸张化到最大，也就是逾期一天的贷款都算作不良贷款， 那么不良贷款这个数字就只会小不会大，从而我们计算得出的拨备覆盖率就是一个最保险的拨备覆盖率的数值。

先看 兴业：

再看 浦发银行：

再看 民生银行：

再看 中信银行：

相信，通过这组数据对比，就能很明显的看出来，究竟谁家的风控风严格了吧？顺便吐槽一下：民生和中信 真是比想象中还是稍微差一些