金钼股份——开启5倍新征程

作者： 太平天子李隆基2

发布于:2022-10-15 16:01

雪球

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目前钼精矿报价3300元/吨度，吨度的概念是指1吨物质所含的纯度。故品位在50%左右的钼精矿，单吨价格就是3300*50=15万元/吨。

根据金钼股份11月4日的投资者交流记录表，公司年产量折金属吨是2.3万吨，则粗略推算折钼精矿是4.6万吨，总收入为4.6*15=69亿元。

成本粗略估计，公司2015-2016年基本处于盈亏平衡状态，说明彼时钼精矿价格接近公司成本价，彼时钼精矿价格为1200元左右。前三季度公司毛利率35%，基本印证这个成本数据。

因此，如果维持当前价格，公司明年收入至少69亿元，净利润40亿以上。目前仅7倍PE。处于周期启动阶段。

行业格局来看，世界上一半的钼产量集中在中国，公司又是亚洲最大的钼业公司，具有定价权。且全行业未来三年无新增产能。利润可维持。

要知道，2005年期间，钼精矿的价格达到过6000元每吨的价格。

可以做一个简单计算，钼精矿价格每上涨100元， 金钼股份业绩增厚2.3亿元，接下来紧盯钼价走势即可。如果钼价涨到4000元，利润为63亿，目前的价格为5倍PE。

复杂的事情简单做，简单的事情重复做，每天睡到自然醒，看看钼价，适时加仓即可。