短期理财新选择——同业存单指数基金
作者： 阿花爱定投
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现在低风险理财可选择的品种太少了，货币基金收益不高，银行理财收益高一点的期限又比较长，而债券基金的收益高但波动也大一些。
期限灵活，收益率又高一点的短期理财品种实在稀缺！
今天就给大家介绍一种新的选择——“同业存单指数基金”。
01、同业存单指数基金是个啥
首先，同业存单是个啥？
同业存单简单理解就是银行间的存款证明，而且这些存单是可以质押、转让的。就比如我们个人去银行存款，银行会给存款证明，而同业存单就是银行机构之间的存款证明。同业存单作为银行短期融资工具，整体流动性较好，安全性较高。但因为个人无法直接参与，所以我们只能通过投资同业存单的指数基金参与。
顾名思义，同业存单指数基金就是投资于中证同业存单AAA指数（931059）的基金。
该指数是由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。采用市值加权计算而来，以反映信用评级AAA的同业存单的整体表现。具有低风险、高流动性、历史上收益又高于 货币基金的特征。
02、同业存单基金的特点
①买卖0费用，管理费低：
同业存单指数基金日常0申购费，持有满7天0赎回费。运行费用也明显较低，如管理费仅0.2%，远低于纯债基金，甚至低于很多 货币基金。
作为低风险理财产品，低费率就是很大的优势，成本低一些就相当于收益高一些；
②低风险、低波动
同业存单基金一般投资范围限定为货币市场工具，不可投资股票、可转债等权益资产，所以波动低；而且要求投资主体评级为AAA的同业存单，信用风险低，介于 货币基金和短债基金之间；
③流动性良好
因为是非 货币基金，需要遵循7天短期赎回费的限制；也就是申购成功后，最短需持有满7个自然日才可以赎回；
④收益高于 货币基金
同业存单指数基金可每日申购，但持有满7天后才可赎回；而 货币基金是每个开放日都可以申购和赎回。
同业存单AAA指数基金在久期、杠杆、高流动性资产比例、费率等方面相对宽松。从结果看，以2021年1月1日至2022年1月24日的表现为例， 货币基金指数涨幅是2.31%，同业存单AAA指数涨幅达3.21% （下图红色线）。
数据来自wind，指数收益不代表基金收益，历史收益不代表未来，基金有风险，投资需谨慎。
03、同业存单基金适合什么人
①有短期资金理财需求、寻找闲钱打理工具的朋友。
②开展短期防御战，配置低风险、低波动产品以应对市场震荡的朋友。
③已有一定资产配置股市，但希望再配置一些低风险产品来平衡风险的朋友。
04、如何选择同业存单基金
数据来自wind，以上基金仅为列举，不作为推荐，基金有风险，投资需谨慎。
目前市场有6只同业存单指数基金，总体运行平稳。虽然是跟踪同一个指数的基金产品，但是收益情况还是会有差异。不同基金会对指数样本进行抽样复制，所以不同的抽样会造成基金产品静态票息、久期的差异，基金经理的杠杆策略也会有差异，这些差异就会体现在收益率和回撤上。
数据来自wind，截止2022.2.25,以上基金仅为列举不作为推荐，基金有风险，投资需谨慎。
从上表中可以看到两个较为极端的投资策略，惠升的收益率高，但回撤次数达到4次，投资策略较为进取，相对来说，久期会较长、杠杆也会较高；中航是目前0回撤的产品，但是其收益率也相对较低，投资策略较为稳健。
富国和鹏华在回撤和收益的平衡方面做得比较好。
不过作为低风险短期理财工具，最先需要考虑的是收益的稳定性和高流动性，所以一般选规模大的，且收益较为稳定的。如果一味追求高收益的话，短债基金也许是更好的选择。
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