【上市交易所整理】（二）纳斯达克迪拜交易所（Nasdaq Dubai）
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在前几期的文章中，我们为大家介绍了新加坡交易所以及韩国交易所的基本情况，今天，我们来为大家介绍一下纳斯达克迪拜交易所（Nasdaq Dubai）。
一、纳斯达克迪拜交易所（Nasdaq Dubai）概况
纳斯达克迪拜是一家总部位于迪拜的证券交易所，在中东上市区域和国际股票。通过交易所，区域发行人可以获得区域和国际投资。国际发行人可以通过主要或双重上市获得该地区的投资。
纳斯达克迪拜交易所位于迪拜国际金融中心（DIFC），受迪拜金融服务管理局 (DFSA)的国际标准监管，纳斯达克迪拜交易所为迪拜政府所有，最大股东为迪拜政府机构Borse Dubai。Borse Dubai同时持有美国纽约纳斯达克证交所的重大股权。
全球金融中心指数（GFCI）将迪拜列为全球第八大最重要的金融中心。纳斯达克迪拜交易所是中东、北非、南亚地区领先的国际交易所，是区域和全球上市公司的成长平台，可为企业提供多元化且灵活的上市结构与方式，帮助企业享受平台的资本，连通性与国际声誉。
对于那些希望在中东、非洲地区拓展业务的国际公司，尤其是中国公司，纳斯达克迪拜是其最为理想的上市场所之一。除了提高公司在区域内的知名度，交易所还可以帮助上市公司吸引来自世界各地的新投资者。
二、选择在纳斯达克迪拜交易所（Nasdaq Dubai）上市的优势
1.纳斯达克迪拜交易所欢迎各类中国发行人的上市挂牌，包括债券、股票、房地产投资信托基金（REITs）和各类基金。交易所接受多币种金融工具的挂牌上市，包括人民币债券。
2.纳斯达克迪拜交易所是中东非洲区域领先的国际债券上市中心（截至2019年上半年，交易所上市债券总价值达780亿美元）。
3.包括中资四大行、香港政府、银川通联资本在内的重要中资发行人选择在纳斯达克迪拜交易所挂牌其债券，以多元化其投资人基础，降低其发债成本。
4.阿联酋诸多具有国际知名度的行业巨头公司选择在纳斯达克迪拜上市。
5.领先的国际和区域经纪商为全球投资者提供投资纳斯达克迪拜的快捷渠道，纳斯达克迪拜是区域内唯一一家上市股票期货的交易所，也是区域内唯一一家欧洲证券及市场管理局（ESMA）认可的交易所。
三、纳斯达克迪拜交易所挂牌上市
- 纳斯达克迪拜交易所：股票与房地产信托投资基金上市（主板上市）
1.上市要求
①公众持股量
在纳斯达克迪拜交易所上市，最少要求25%自由流通的公众持股量。
②公司市值
公司上市时市值高于2.5亿美元。
③财务状况
公司至少要准备3年的符合国际财务报告准则的审计账目。
④企业治理
公司必须拥有完善的企业管理结构，包括独立董事的董事会，经验丰富的管理人员等。
⑤营运资本
公司必须拥有足够的营运资金，要求必须提供营运资金报告。
⑥所有权
纳斯达克迪拜交易所允许100％的外国所有权。
⑦足够的股东
建议公司在上市首次公开发行时至少有250名股东，以创造适宜的二级市场流动性，此项要求非强制性要求。
⑧入标定价法
纳斯达克迪拜交易所采用入标定价法，让投资者根据其投资兴趣给予股票公允价值。
⑨货币
纳斯达克迪拜交易所在发行货币上非常灵活，接受以美元、阿联酋迪拉姆、人民币或其他任何选择的货币上市。
⑩锁定期
无强制要求。
2.上市流程
①选择保荐人
迪拜金融服务管理局（DFSA）将要求申请人任命一位保荐人，以帮助确保对招股说明书进行高标准的尽职调查。
②选择律师事务所
律师事务所将协助起草并将与指定的保荐人确保尽职调查标准符合监管机构DFSA的规定。
③招股说明书要求
招股说明书须按照迪拜金融服务管理局（DFSA）的规则撰写，并符合欧洲招股说明书指令。在首次向迪拜金融服务管理局（DFSA）提交招股说明书之后，招股说明书批准过程可能需要2到4周，具体审批的时长取决于提交的招股说明书质量。
- 招股说明书必须包含：
Ⅰ.财务（通常是三年的经审计报表）;
Ⅱ.营运资金声明；
Ⅲ.管理层讨论和分析财务信息；
Ⅳ.风险因素；
Ⅴ.业务描述；
Ⅵ.实力和战略；
Ⅶ.行业概况；
Ⅷ.公司经营所在市场的概述；
Ⅸ报价的原因；
Ⅹ所得款项用途；
XI.股息政策；
XII.有关公司当前股权结构、董事会和高级管理人员的信息；
XIII.销售限制；
XIV.某些监管免责声明。
④申请
申请人在迪拜金融服务管理局（DFSA）申请的同时，向纳斯达克迪拜交易所申请交易许可。
⑤纳斯达克迪拜上市
公司于纳斯达克迪拜交易所正式公开上市。
- 纳斯达克迪拜交易所：债券市场上市
上市要求及流程
纳斯达克迪拜交易所债券市场正式上市登记及交易登记监管框架与其他国际交易所类似。在纳斯达克迪拜上市的发行人须满足DFSA（迪拜国际金融中心及纳斯达克迪拜监管机构）的要求。
因此，在纳斯达克迪拜上市需要完成两项申请：
（1）向DFSA 申请登记证券正式上市；及
（2）向纳斯达克迪拜申请登记证券交易。
（1）DFSA -正式上市登记
①申请人的法律顾问将向DFSA 提交上市文件及相关申请表格，以及用于证券正式上市的尽职调查文件；
②DFSA 几天内就会作出评论并回复。
（2）纳斯达克迪拜-交易登记
①向纳斯达克迪拜申请登记证券交易；
②申请人的法律顾问将向DFSA 提供符合流程的上市文件初稿；
③DFSA 最终批准后，最终执行的文件将提交给纳斯达克迪拜。
- 纳斯达克迪拜交易所成长型市场
纳斯达克迪拜成长型市场由迪拜王储 Hamdan bin Mohammed bin Rashid Al Maktoum 殿下于2020年10月27日正式启动。中小企业是阿联酋经济的重要引擎。纳斯达克迪拜成长型市场的启动是一个战略步骤，这将为企业提供新的平台，开辟新的领域。并且为企业提供投资者资源，以扩展业务并增强企业在全球的吸引力，从而得到支持。
快速发展中的公司可以通过进入资本市场，充分发挥其增长潜力。纳斯达克迪拜成长型市场将助力发展中的公司，通过首次公开募股（IPO上市）来筹集资金，并且协助公司建立国际知名度。在专业的国际顾问团队支持下，将为公司与更多全球投资者建立联系。并且，提供更好的估值机会。成长型市场旨在量身定制，助力公司迈向主板市场。
1.上市要求
纳斯达克迪拜成长型市场灵活的上市要求，为众多公司提供了独特的上市机会：
①公司成立时间至少1年；
②公司上市时市值低于2.5亿美元，对公司市值要求并无最低标准；
③公司可位于世界各地，无地区限制；
④要求至少25%自由流通的公众持股量；
⑤所有上市前股东均需保持1年锁定期；
⑥股东的数量根据实际情况而定。
2.上市流程
①接洽
申请人可以与纳斯达克迪拜共同探讨，成长型市场能为申请人公司提供的机会。
②顾问
选择上市顾问，上市顾问需要具有丰富的经验（至少5年相关经验），并受过专业培训。
③申请
上市顾问协助申请人准备招股说明书（见前文），并向迪拜金融服务管理局（DFSA）和纳斯达克迪拜交易所提交申请。
④投资者路演
招股说明书获得批准后，申请人可以开始路演活动，与投资者建立联系并开始筹集资金。
⑤公开上市
路演完成后，申请人向新投资者分配了股票，并于纳斯达克迪拜交易所正式公开上市。
以上就是关于纳斯达克迪拜交易所的相关情况，下一期文章我们将会为大家介绍澳洲交易所。如果您的公司有上市需求，或您有移民新加坡及加入新加坡家族办公室的需要，您可以咨询我们。
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